科普 DeFi 借贷协议指南

  选择借贷平台的重要注意事项之前在比较流行的借贷平台并深入探讨,贷收益来自哪里我们先要知道放。协议而言就借贷,来自借款人放贷收益。

  数用例中在大多,成本都高于其它借贷协议AAVE 协议的使用。致性最高的协议dYdX 是一,消耗的 gas 量相差无几代币的存入和取出交易所需。H 存款交易方面的成本最低Compound 在 ET,于 AAVE(dYdY 不提供 USDT 借贷池)而且在 USDT 的存入和取出交易方面的成本均低。否参与借贷之前计算在决定是,算一笔账你要先。价、锁仓时间和最低质押量要求来做出正确的选择你需要根据每个协议当前的年化收益率、当前市场。如例,X 上存入 USDC我们想要在 dYd,纳的矿工手续费最低因为单笔交易所需交,收益率最高且当前年化。率稳定在 5%假设年化收益,在 400 美元ETH 价格稳定,堵达到 50 GWeigas 价格由于网络拥。先首,交易的 gas 费我们计算存款和取款。数据显示据表格,DC所需消耗的 gas 总量为dYdX 上存入和取出 US:

  融服务一样跟所有的金,用户作为,是否积累了好评、是否可靠有必要知道这些借贷平台。X 全都经过了著名的安全公司的代码审计AAVE、Compound 和 dYd。受了不止一次审计有几个平台还接。不是安全保障虽然审计并,能仍然有缺陷因为代码可,有经过审计但要是没,可靠就要打一个问号了那这个协议到底可不。

  近最,ipulse 推出了一个安全指数Gauntlet 联合 Def,und 和 AAVE首先分析 Compo。ntlet 执行的内部模拟安全指数基于由 Garu,情形和网络情形模拟了多种市场。期四” 这样严苛的挑战之后)能保持偿付能力的可能性安全指数的用意是确定各协议(在遭遇了哪怕 “黑色星。一个恒定的数字这个指数不是,风险点都纳入考量也没有把所有的,失为一个可用的工具但在做投资时也不。样多种类的 token并非所有平台都支持同。的测试中在我们,费方面表现最好的dYdX 是手续,、DAI 和 ETH但它仅支持 USDC。nd 支持的代币种类更大而全AAVE 和 Compou。例子举个,以借出 UNI tokenCompound 上现在可,借 KNC而如果你想, AAVE那就只能上。nGo 上在 Ze,eFi 代币到我们的支持资产列表中我们最近已经加入了多种著名的 D,户还可以买入和交易)以及 KNC 代币包括上面提到的 AAVE、UNI(用。集成了 Compound 协议ZenGo Savings 还,ound 支持的资产因此所有 Comp,ings 中使用都可以在 Sav,单和安全非常简,OMP token而且你还可以赚到C。后最, Yearn 的话如果这份指南不包含,不完整那未免。Andre Cronje 开发的一套协议Yearn 是由资深的智能合约开发者 ,了很多惊喜给大家带来。近也被加进了 ZenGo 的支持资产列表Yearn 的 YFI token 最。始诞生的时候该协议一开,收益率聚合器而出现的是作为一个借贷协议的,借贷平台上获得最大化的储蓄年化收益率用意是帮助用户在不同的 DeFi 。来切换储蓄平台它不是靠人工,(每种 token 各一个池子)而是把所有的资金都放到一个池子里,产生最高收益率的平台中去然后把所有资金都投到能。arn 交互的时候每次用户与 Ye,是存钱还是取钱不论 TA ,台的储蓄年化收益率(在本文撰写之时Yearn 合约都会检查一次各平,、Compound 和 AAVE)Yearn 覆盖的平台有 dYdX。不同于池内资金当前所在的平台如果能产生最高收益率的平台,都会取出所有资金,可图的平台上去转移到更为有利。

  可以看出从上图,之间的年化收益率各不相同不同协议之间乃至不同资产,/USDC/USDT 都是锚定美元的稳定币)即使是稳定币等高度相关资产也是如此(DAI。

  间的比率可能会每天贷款人和储蓄者之,间频繁发生变化甚至在每个区块。如例,几天内在短短,pound 引入 COMP 治理代币从 0% 增至 27%BAT 协议上的 BAT 代币的年化收益率就曾因为 Com,至 0%后来又跌。

  x Fulcrum 平台最近的一个例子是 bZ,致用户损失了35 万美金因为合约的 bug 导。发生时事件,完全暂停协议只能,也不允许存入不允许取款。bZx 平台一知半解地抄袭了 Compound 的代码(插句话:当时 Compound 的 CEO 批评 。)

  续费率居高不下过去几个月里手,随着更多协议发布而水涨船高而且网络的使用量看起来只会,大的数额会比较划算所以一次性投入较。

  代表计算的复杂性gas 消耗量:。约越复杂智能合, gas 量就越多完成每笔交易所需的。

  议时候的重要因素安全性是选择协。DeFi 协议都是绝对安全的运行在区块链上并不表示这些 。到底说,转的合约都只是软件所有这些推动协议运,户资金损失或协议完全崩溃的漏洞而任何软件都有可能出现导致用。

  本文时在撰写,提供的年化收益率如下所示各 DeFi 借贷协议,能发生变化但是有可。

  与 DeFi 借贷协议无关gas 和 ETH 的价格。用户对 ETH 和交易的需求二者均取决于以太坊区块链上。

   比起刚诞生的时候现在的 Yearn,经有所改变其架构已,资金都放到一个池子里但原理是一样的:把,该放到哪里去产生收益让合约来决定这些钱应。未来在,盖面可能会更广 Yearn 的覆,提醒的是但需要,个合约每多一,杂性和风险就多一层复。且而,n 是一个聚合器因为 Year,底层协议及添加进去的合约本身的复杂性与之交互的手续费高低同样取决于所用的。稳定收益且无需承担大量风险的好方法借贷协议是使用密码学货币资产获得。过不,自己的尽职调查每个人都必须做,从投资中获得最大利益以保护自己的资产并。以所,下列习惯务必保持:

  量会根据不同的协议、不同的代币使用平台所需消耗的 gas ,易之分而发生变化乃至存入取出交。

  的重要安全因素是另一个需要考虑,约、谁持有控制密钥、如果资金丢失是不是单一一个实体在控制着这些合,退款服务是否有。很难完全搞清楚有时候这些因素,此放弃尽职调查但用户不该就。户来说尤其如此对大额储蓄用。

  看:如今太长不,赖于 DeFi 借贷协议许多流动性挖矿项目都依。全成熟的利用密码学资产创造收益的方式DeFi 借贷协议被视为一种相对安。i 协议的兴趣增长随着人们对 DeF,来详细介绍 DeFi 借贷协议我们认为现在正是时候写一篇文章,适合自己的借贷协议从而帮助人们选择。全性方面对比了以太坊上流行的借贷平台这篇入门指南从年化利率、手续费和安,续费的重要注意事项并解释了一些关于手。

  H/GAS * 40050*10^-9 ET,00 $/ETH = $000 GAS * 48

  年化收益率历史数值了解该协议所支付的。不可能是稳定的虽然这个数值,个重要的指标但仍然是一。

   价格为 50GWei上表记录了当 gas, 400 美元时ETH 价格为,本(以美元为单位)钱包所显示的交易成。中其,易还是取款交易无论是存款交,产的交易成本都是最低的dYdX 协议上每种资。TH 存款交易手续费最低Compound 的 E,款交易成本均远高于其它交易AAVE 上所有资产的取。易成功所需消耗的实际 gas 量钱包显示的价格通常略微高估了交。地进行估算为了更准确,种代币的交易 gas 上限的历史数据我们查看了这三个协议上较受欢迎的几。lytics(需要开通账户)上的数据看板具体结果可查看我们在 Dune Ana。的手续费在 Compound 上最高一些重点结论如下:DAI 存款交易,X 上最低在 dYd。

  eFi 借贷协议关于如何选择 D,没有标准答案这一问题其实。dX 等流行的协议采取的模式大致相同AAVE、Compound 和 dY,、收益和个性化需求主要区别在于风险。角度出发从这一,一些重要考量就可以进行。

  s 消耗量已知 ga,as 价格和 ETH 价格将 gas 消耗量乘以 g,出交易价格即可计算。pound 和 dYdX 协议为了公平比较 AAVE、Com,坊的交易历史我们根据以太,交易(withdrawal)所需消耗的平均 gas 量计算了各协议的单笔存款交易(lending)和单笔取款。

  们所知正如我,都要向矿工支付手续费以太坊上的每笔交易,络的安全性从而保障网。要取决于以下三个因素每笔交易的美元成本主:

  都有一定的风险虽然投资多少,贷协议已经运行了一段时间但是很多 DeFi 借,生重大事故还没有发。证明事实,具有很强的抗攻击性这些借贷协议已经,震荡仍屹立不倒经过剧烈市场, 左右的年化收益率而且还能提供 5%。

  无需经过 KYC 即可放贷获利DeFi 借贷协议可以让任何人,中心化交易所而且不同于,能卷款跑路托管方不可。

  格为 400 美元已知 ETH 价,i(50*10^-9 ETH)得到将 gas 总量乘以 50GWe:

  密码学资产贷款服务每个借贷协议都提供,还款时支付利息并要求贷款人在。付给储蓄者利息会支。常通,者(即储蓄,的人数比贷款人多流动性提供者),利率较高因此贷款。

  手续费考虑到,X*0。05 $8我们应该借出至少 ,60 美元也就是 1,一年后回本才能保证。然了当,可能发生变化这些参数都有。格波动性很大gas 价,益率每天也会发生变化ETH 价格和年化收。处是好,存入的资金量无关gas 费几乎与。美元还是 10 万美元无论是存入 100 ,的手续费都是相同的以太坊网络所收取。

  少钱、投入多久想清楚要投入多。可以取出资金虽然你随时,费可能非常高昂但取款的手续。

  thPrice = transaction_feGasAmount * GasPrice * Ee

  实时追踪年化收益率一种更好的方式是。该平台支持的所有资产的历史数据图Compound 的网站上提供了。然了当,让我们预见未来历史数据无法,提供很好的参考但是可以给我们。io 上不同协议和资产的历史年化收益率(你也可以查看和 loanscan。。)

  对交易的需求量越大gas 价格:用户,价格越高gas 。间都是有限的每个区块的空,价格才能让自己的交易被打包进区块因此用户必须支付更高的 gas 。

  其它条件不变的情况下年化收益率决定了在,能获得的利息收益储蓄者预期一年所。在于问题,的年化收益率波动很大DeFi 协议提供。来说一般,的比率(也即是借贷池的利用率)决定年化收益率由存入资金和贷出资金之间。金的利用率很高如果借贷池中资,就会上升存款利率,池中注入更多流动性激励贷款人向借贷,贷款人望而却步但是也会让很多。

  许多超链接(文内有, EthFans 网站上获取可点击左下 ”阅读原文“ 从)

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   是用 ETH 支付的ETH 价格:gas。H 价格上涨如果 ET,就会增加交易成本。

  贷协议时在讨论借,很可能是预期收益人们的第一个话题。言之换,为储蓄者提供多少年化收益率人们想知道 DeFi 协议。

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